中资地产美元债再现异动 前5月海外债发行额仅为去年同期1/4

本文来源于:每日经济新闻 2022/06/23

如果行业不景气及地产企业违约预期的上升,令海外市场对中资地产美元债丧失信心,这两大因素可能互相制约,短期内这一趋势难以改变。

每经记者 包晶晶

6月23日,包括碧桂园、旭辉等在内的多笔美元债盘中异动,其中碧桂园COGARD 8 01/27/24报67.180,下跌1.476%,收益率37.222%;旭辉控股集团CIFIHG 5.25 05/13/26报62.962,下跌1.564%,收益率19.224%。

6月22日晚,三大国际评级机构之一穆迪在官网发布消息,已向碧桂园授予Ba1的企业家族评级,并撤销其Baa3的发行人评级,并将该公司的高级无抵押评级从Baa3下调至Ba1。同日,穆迪对景瑞控股的企业家族评级从“Caa2”下调至“Ca”,高级无抵押评级从“Caa3”下调至“C”。

据碧桂园方面回应称,本次调整不会对公司的偿债能力及融资能力产生不利影响。而在稍早前,碧桂园曾发布公告称对2022年7月到期的4.75%美元债进行要约回购(本金总额6.834亿美元),提前一个月按票面价格足额回购,公司年内已无到期美元债。

近期,房地产企业接连遭到穆迪、惠誉等国际评级机构下调信用评级,加之行业短期流动性紧张、多家民企接连发生违约事件影响,市场悲观情绪持续蔓延。在刚刚过去的整个5月,房企海外债新发行为0,仅有若干房企交换要约成功,存量债券获得延期机会。

据中指研究院数据,2022年1-5月房企海外债发行额仅143亿元,不足2021年同期发行额(1625亿元)的1/10。

如果行业不景气及地产企业违约预期的上升,令海外市场对中资地产美元债丧失信心,这两大因素可能互相制约,短期内这一趋势难以改变。据同策研究院研究总监宋红卫分析,“从影响因素来看,如果房企融资不放松,尤其是民企融资不松动,房地产行业短期内很难回暖。”

值得注意的是,今日部分企业美元债仍然保持上涨,如复星国际发行的FOSUNI 5.95 01/29/23现价80.150,上涨1.782%,收益率48.514%,其余5只美元债也出现上涨;世茂集团发行的SHIMAO 6.125 02/21/24现价13.774,上涨1.634%,收益率189.150%;宝龙地产发行的PWRLNG 6.25 08/10/24现价20.719,上涨1.607%,收益率108.195%。

编辑:王亚静

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