A股市场,谁持有的投资型房地产最多?你可能猜不到

本文来源于:雪球专栏 2018/09/10

金融房地产等行业成为持有投资性房地产大户。数据显示,上半年末有20家公司持有投资性房地产金额超过百亿元。其中,13家公司属于房地产行业,商业贸易和金融行业各自贡献2家。

猫头鹰周报(MalltoWin Weekly)

知道在A股市场中,哪个上市公司持有经营的投资型房地产最多吗?知道哪家上市公司的房产估值超过公司市值吗?

2018-09-09

根据全球的经验,投资型的商业地产在收益率上高于债券,风险上低于股票,能有效的分散经营风险并提升经营收益。

一直以来,房地产都被各类企业,尤其是上市企业视为资产配置组合的首选之一。

坊间曾流传的笑话:

某A股上市公司年终业绩不佳,老板灵机一动,把持有多年的几十套公寓卖掉,一下子将财报粉饰的漂漂亮亮。

数据宝统计显示,今年上半年持有投资性房地产的A股上市公司数量及合计持有金额双双创历史新高,1680家上市公司(仅统计报告期前上市的企业),合计持有投资性房地产首破万亿元,达到10477.12亿元。此外,这是A股公司持有投资性房地产连续第9个季度环比增长。

上市公司投资性房产首超万亿

自2006年以来,A股市场首次出现上市公司持有投资性房地产,靠前的浦东金桥、张江高科、中国国贸等多家公司,持有金额均超过20亿元。

彼时,500多家公司合计持有投资性房地产金额731多亿元。此后的十多年,A股公司持有投资性房地产持续扩张,40多个季度只有6个季度持有金额环比下降。截至今年上半年,1600多家A股公司,合计持有投资性房地产金额高达10477.12亿元,比2016年底增长超13倍。

值得注意的是,A股公司持有投资性房地产金额已经连续第9个季度环比增长。数据显示,A股公司半年报持有投资性房地产环比上一季度增长5.8%。近10个季度以来,有3个季度金额环比增长超过10%。其中,2015年底相对2015年三季度环比增长21.03%。巧合的是,那一年,恰好是楼市走牛启动的年份。

上市公司数量大增是投资性房地产持续增长的重要因素,2007年后上市的公司半年报持有投资性房地产达3897.6亿元。另外,房价持续上涨或许也助推了A股公司投资性房地产余额的增长。一方面,以公允价值模式计量的投资型房地产,会随着房价上涨而导致账面价值上升;另一方面,以成本模式计量的投资性房地产,也会随着房价的上升,导致上市公司购买成本上涨,引发投资性房地产的增长。

20家公司坐拥百亿投资性房产

金融房地产等行业成为持有投资性房地产大户。数据显示,上半年末有20家公司持有投资性房地产金额超过百亿元。其中,13家公司属于房地产行业,商业贸易和金融行业各自贡献2家。

从行业分布来看,房地产行业成为持有投资性房地产最多的行业,合计持有4675亿元位居首位。商业贸易行业位居次席,持有投资性房地产达1547亿元。建筑装饰行业位居第三位,持有969亿元。此外,非银金融、交通运输、综合、银行等行业持有均超过300亿元。

具体到个股,美凯龙2018年半年报合计持有投资性房地产金额高达758.97亿元居首。半年报中提及,截至2018年6月末,公司经营75家自营商场,其中自有商场51家,相关物业资产计入投资性房地产。公司表示,投资性房地产为公司最主要的长期经营性资产,并且随着公司继续投资建造新的自持物业,预计未来投资性房地产规模仍将继续增加。

中国建筑持有投资性房地产608.62亿元位居次席;中国平安持有473.41亿元位居第三位。此外,万科A、金融街、新城控股等8家公司持有投资性房地产超过200亿元。

谁在大手笔增持投资性房地产?

在一季度持有投资性房地产超过亿元的上市公司中,有6家公司半年度持有金额较一季度增长超过100%。其中,中天金融半年度持有投资性房地产超过17亿元,环比增长379%,主要系固定资产转为投资性房地产所致。中航资本半年度持有投资性房地产近25亿元,环比增长350%,主要系企业合并增加所致。世联行持有4.46亿元,环比增长305%,主要系新增运营长租公寓所致。

上述三种类型基本上代表了投资性房地产增长的情况。那么,大幅下降的,又是什么原因?数据宝统计显示,在一季度持有超过亿元的公司中,有8家公司环比下降超过20%。其中,中远海能半年度持有投资性房地产2.05亿元,环比大降81.95%,主要系公司原部分房产不再对外出租转固定资产自用所致。莱茵体育半年度持有7.66亿元,环比下降21%,主要系枫潭置业销售所致。

9公司持有投资性房地产高于市值

在梳理投资性房地产和股票市值的关系时,有9家公司持有投资性房地产高于其股票总市值。

具体到个股看,云南城投半年报投资性房地产为161.85亿元,是最新市值60.21亿元的2.69倍。此外,世茂股份、美凯龙、金融街、中航善达等个股投资性房地产是最新市值的1.5倍以上。

来源:数据宝

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商业地产资讯

宜家上海首家综合购物中心将于9月份动工 总建面约43.7万平米

9月3日消息,位于上海长宁区临空园区金钟路福泉路口16-2地块的宜家荟聚项目将于9月份正式开工。该项目是宜家购物中心集团在上海建造的第一座综合购物中心,项目建成后,上海第四家宜家家居商场也将作为最大租户入驻综合体。

宜家荟聚中心上海临空项目位于长宁区新泾镇,整个项目由宜家购物中心集团投资开发,占地面积7万余平方米,总建筑面积43.7万平方米,其中地下建筑面积25.8万平方米,可租面积约为10万㎡。地下空间为4层,设计超过2700个停车位。预计2022年开业。该项目是宜家购物中心集团在上海建造的第一座综合购物中心,届时上海第四家宜家家居商场也将作为最大租户入驻综合体。根据荟聚购物中心官网称,上海项目将引入商店数目260个。

目前,国内已开业了三家宜家荟聚。其中,首家宜家荟聚于2014年6月在无锡开业。此后,2014年12月在北京、2015年4月武汉均有宜家荟聚开业。除此之外,包括即将开工的上海宜家荟聚在内,还有位于长沙和西安共三处宜家荟聚正在规划建造中。(来源:观点地产网)

第二座家庭娱乐主题乐园拟落户三亚

继中国首座乐高乐园落户上海后,与之类似的第二座家庭娱乐主题乐园拟落户海南三亚。开发方没有披露这一计划将耗费多少资金。据悉,除乐高乐园外,该地还试图引入HelloKitty及愤怒的小鸟等其他主题公园(来源:腾讯《一线》)

大连万达集团打算降低对AMC Entertainment持股

据熟知情况的消息人士表示,大连万达集团正考虑降低对全球最大电影院业者AMC Entertainment的持股。和许多其他中资企业一样,此举是万达在国内监管机构压力下减持海外资产的最新迹象。

消息人士周三表示,万达正研究一项交易,AMC将通过发行可转债借贷数以亿计的美元,并利用这笔资金回购万达60%持股中的一部分。消息人士称,万达通过AMC的B类股(Class B)股权取得控制权,并希望不管完成什么交易,之后都将继续保有控制权(来源:路透社、中新经纬)

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商业地产融投资

太和控股15.5亿完成出售杭州温德姆至尊豪廷大酒店及债务  预期收益9870万元

8月31日,太和控股有限公司发布公告称,其已完成出售杭州一间物业控股公司,总代价为15.5亿元。

公告披露,于2018年8月31日,买方广州格菲黄金商贸有限公司、卖方太和控股全资附属公司西藏宏融资产管理有限公司、担保人及目标公司杭州太荣资产管理有限公司订立买卖协议。据此,太和控股已同意出售,及买方已同意收购待售股份(即目标公司全部缴足注册股本)及待售债务(即目标公司于完成时结欠卖方的全部股东贷款),总代价为15.5亿元。

该物业为一家酒店设施,位于浙江省杭州市凤起路555号,杭州温德姆至尊豪廷大酒店,该物业包括楼高10层的酒店物业,有360个房间,总楼面面积为4.44万平方米,设有高级餐厅、游泳池、娱乐场所及停车场设施。

正佳广场融资额达73亿元 发行2018年最大规模CMBS

9月3日,由广发资管担任管理人的“广发恒进-正佳企业集团正佳广场资产支持专项计划”成功发行,并将于近期在深交所挂牌转让。该专项计划发行总规模为73.006亿元,为2018年以来全市场规模最大的商业房地产抵押贷款支持证券(CMBS)。据悉,本次专项计划的实际融资人为正佳集团,标的物是广州正佳广场。

有分析认为,此次发行CMBS,将为正佳集团盘活商业物业、拓展新的融资渠道,助力正佳集团携正佳广场、正佳极地海洋世界、正佳演艺剧院、热带雨林生态馆、广府文化街等全领域旅游文化资源,全面打造“都市型世界级旅游目的地”。(来源:上证报)

复星旅游文化集团向港交所递交招股书

迈出了IPO分拆上市第一步

9月3日,复星旅游文化集团向港交所递交招股书,摩根、中信里昂、花旗是联席保荐人。沙利文根据去年收入计算,复星旅游文化集团是全球领先的综合性旅游集团之一以及全球最大的休闲度假村集团。2018年前6个月收益为66.67亿元,亏损1.34亿元。复星国际持有99.4%。

复星国际经营健康、快乐、富足三个核心生态系统,而“复星旅文”为复星国际附属公司,运营地中海俱乐部、开发及运营三亚亚特兰蒂斯及其他旅游目的地,构成快乐生态系统的旅游和休闲部门。

其中,地中海俱乐部Club Med是复星旅文的主体部分。截至2018上半年,其经营69个休闲度假村,涵盖26个国家和地区,包括位于欧非中东42个度假村、美洲12个度假村及亚太地区15个度假村。

截至上年末,Club Med录得收入49.3%的客户来自欧非中东,22.3%的客户来自美洲,28.4%的客户来自亚太地区。

而Club Med度假村业务贡献的收入也是复星旅文绝大部分的收入来源,其2018年上半年收入为63.69亿元,占总体收入95.5%。(来源:金融界、智通财经网

泰禾长租公寓资产支持专项计划成立 首期规模8.12亿

9月7日下午,泰禾集团股份有限公司发布公告称,公司中信证券-泰禾集团慕盛长租公寓1号资产支持专项计划正式成立。现已得到全额认购,认购总金额约为8.12亿元。

本期资产支持证券原始权益人为慕盛(北京)公寓管理有限公司,计划管理人为中信证券股份有限公司。

认购总金额中,优先级资产支持证券规模为6.5亿元;次级资产支持证券规模约为1.62亿元。

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商用/商住土地

对比2017年同期,房企拿地开始“退烧”

前8月,50家房企拿地金额高达12996亿。表面上看,房企拿地依然积极,其中拿地超过200亿的房企就多达24家。但对比2017年同期,房企拿地开始“退烧”。去年同期,房企拿地金额为13460亿。这相当于2018年同期同比下调3.5%。(来源:21世纪)

佛山350平方公里不得新增商业房地产项目

佛山市土地管理暨城市更新工作动员会召开。会议上同时发布3份重要政策文件,包括城市更新、产业发展保护区管理,村级工业园整治提升等内容。佛山350平方公里不得新增商业房地产项目。(来源:证券时报)

绿地控股八月59亿元新增10项目 建面326万平米

9月7日,绿地控股集团股份有限公司公布2018年8月新增房地产项目情况。

公告显示,8月份,绿地新增房地产项目共10个,分布在重庆、陕西、浙江、江苏、河南和安徽,总项目用地面积168.53万平米,总计容建筑面积约326.47万平米,总地价超过59亿元。

其中,面积最大的是陕西杨凌世界城一期项目,面积约47.93万平米,容积率1.74,计容建筑面积约83.55万平米,位于杨凌示范区渭惠路以南,滨河路以北,杨凌大道以西。

价格最高的为安徽安庆市[2018]7号地块,项目用地面积约19.20万平米,容积率2.5,计容建筑面积约48万平米,位于东部新城,东至晴岚路,南至九塘东路,西至独秀大街,北至中山大道,总地价15亿元。

常州30亿出让两宗商住地 金科、光明地产各得一宗

9月5日,常州主城区顺利出让JZX20181401、JZX20181403两宗商住地块,总成交价为30亿元。经过短暂几轮竞价后,两宗地块分别由金科旗下的无锡金科科润房地产开发有限公司和光明房地产集团股份有限公司拿下。

01号、03号两宗地块分别位于天宁区和钟楼区,总出让面积 19.48万平方米,总起价为29.1亿元。

其中,01号地块出让面积约为10.85万平方米,容积率为2.2,建筑面积约为23.87万平方米,起始价为16.2亿元,楼面起价约为6788元/平方米。最终成交价为17亿元,成交楼面价为7123元/平方米,溢价5%。

03号地块出让面积约为8.63万平方米,容积率为2.2,建筑面积约为18.99万平方米,起始价为12.9亿元,楼面起价约为6794元/平方米。最终成交价为13亿元,成交楼面价为6847元/平方米,仅溢价1%。(来源:房讯网)

上海城投13.4亿底价获取普陀江宁路地铁口办公用地

9月5日,上海市土地交易市场成功出让位于普陀区的一宗办公用地,出让面积为1.34万平方米,最终,上海城投以底价13.41亿元将该地块收入囊中,成交楼板价28551元/平方米,溢价率0%。

根据出让条件,该地块内应设置建筑面积不少于总建筑面积10.8%,约5080平方米的公共服务设施,且地块的绿地率为15%,绿化面积不小于2012.94平方米,同时,竞得人应当按出让年限自持建筑面积不低于100%,约4.35万平方米以上的办公物业。

此外,该地块要求引入符合普陀区产业导向的营销、结算等总部型企业,且地块周边有世纪商务大厦、圣天地商务楼、上海银座、国脉大厦、富丽大厦等商务办公楼,还有巴黎春天、189弄购物中心等商业休闲配套,以及长寿公园、普陀人民医院、玉佛禅寺等基础设施。(来源:上海楼市参考)

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海外商业地产资讯

中信集团正就收购中国华信捷克资产进行洽谈  价值67亿元人民币

据悉中国华信洽谈将捷克资产出售给中信集团,包括豪华酒店、足球俱乐部、啤酒厂和广播公司,总价67亿元人民币,比5月份15亿欧元的估值折价44%。

中国华信是中国在捷克的最大投资者。过去多年,中国华信通过其子公司华信欧洲在捷克进行了多笔债务支持的投资。通过华信欧洲,中国华信旗下拥有Travel Service(持有捷克航空98%的股权)、啤酒集团Lobkowicz、机械公司Zdas、足球俱乐部布拉格斯拉维亚和其他物业资产。报道称,捷克政府已放行了该收购。

今年8月,中国政府开始对中国华信能源有限公司子公司安徽华信国际控股股份有限公司进行调查,理由是该公司在2017年年报中做出虚假陈述。(来源:南华早报)

 

编辑:樊睿昕
投资型 市场 投资型房地产
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